E-Mail: contact@dinarsite.com
Iraqi Dinar Collections Bank Notes
BM

Dinar Iraq News

Iraq to be world's fastest growing economy 2012/2013 [CPI Financial]

Posted on November 26, 2012

Iraq will emerge as the world's fastest growing economy in 2012 and 2013, according to Bank of America Merrill Lynch (BAML)

The Wall Street bank's data shows that among all the major economies it tracks, Iraq will be the only country that will post double-digit-growth in 2012 - clocking a 10.5% improvement in GDP this year.China will emerge as the world's second fastest-growing economy this year, with 7.7% GDP growth. Meanwhile, the ten most important emerging markets will only grow at 5.5% this year, weighed down by problems in OECD economies, BAML data shows.

Iraq will post a slightly lower but still impressive 8.2% growth in 2013, beating China once again (which is forecast to grow 8.2% next year), to emerge as the fastest growing economy again, according to BAML calculations.The Economist Intelligence Unit (EIU) has a slightly lower forecast for Iraq of 8.5% in 2012 and 8.2% in 2013, but expects even greater growth over the next few years."We expect Iraq's economy to grow by a robust 9% on average during 2013-17, driven primarily by rising oil production," says the EIU. "Bouts of violence, especially in central areas around Baghdad, will continue to disrupt the economy, but improvements overall in the security situation should aid economic activity in some of Iraq's more ethnically and religiously homogenous southern and western provinces, leading to increased wholesale and retail trade."The private sector is also expected to chip in with oil companies driving growth and boosting infrastructure development, housing, transportation and communications.

 The pace of Iraq's revival in the coming decades depends very heavily on the oil sector: how quickly production and export are increased and how the resulting revenues are managed and spent, says the International Energy Agency.

"By mid-2012, oil output was above 3 million barrels per day (million bpd), of which around 2.4 million bpd was exported. Iraq's improving stability, its huge resource base and contracts concluded with international companies to develop the country's major fields provide the foundation for a rapid increase in oil production in the coming years," says the IEA, which believes that Iraq will lead OPEC oil production growth over the next two decades.NO SMOOTH SAILINGHowever, Iraq will need to overcome a set of challenges relating to investment in infrastructure, institutional reform and the legal framework for the hydrocarbons sector, enhance human capacity and consolidate political stability and security, said the IEA.Much will depend on the stability in and around the country. With regional conflicts in Iran, Syria, Palestine escalating, there is a danger Iraq may get caught up in the ensuing tensions.Iraq has its own domestic political problems to contend with."The continued weakness of central authority and the security services may allow militia and insurgent groups to re-establish themselves in some areas, although violence is unlikely to return to 2006-07 levels," notes the EIU.

"The government of national unity, which brings together the four largest political groups, will continue to be weak and divided, and some blocs may pull out to join the parliamentary opposition."The federal government in Iraq is trying to resolve a long-standing dispute with the autonomous Kurdistan Regional Government, which is emboldened by the interest of foreign oil companies in its oil-rich deposits.Indeed, U.S. oil giant ExxonMobil has decided to exit Iraq's West Qurna-1 oil field, to focus on its projects in Kurdistan. Baghdad was furious when ExxonMobil decided to invest in KRG region without securing the federal government's approval.Analysts are hoping that the government will finalise the hydrocarbon's law and resolve its dispute with KRG to offer greater clarity to foreign oil investors who are key to funding Iraq's growth.The country will also need to improve its financial and legal infrastructure to attract investment, especially the financial services sector."Reinforcing central banking operations includes rebuilding the capacity of the central bank to conduct monetary and exchange rate policies, supervise banks, and manage the country's foreign exchange reserves," says the International Monetary Fund. "The financial restructuring of the two main state-owned banks is an important step to help establish the conditions for the banking system to extend credit to the private sector."Equally crucial is the issue of corruption, which is said to be rampant in the country.Despite the challenges on many fronts, the economy is enjoying a revival which could raise the standard of living many Iraqis and bring them into middle class, which would secure domestic growth, rather than depending on oil exports.

"After experiencing inflation rates of 70% in 2007, the Central Bank of Iraq was successful in reducing inflation to the single digits, where it has remained since," says the IMF. "The economy is growing with the revival of the oil sector and the improvement in the security situation. And with the support of the international community, debt levels have been brought down to sustainable levels."
Source: Equities

Iraq menjadi ekonomi dunia yang paling pesat berkembang 2012/2013

Posted on November 26, 2012

Iraq akan muncul sebagai ekonomi paling pesat berkembang di dunia pada tahun 2012 dan 2013, menurut Bank of America Merrill Lynch (BAML)

The Wall Street bank data menunjukkan bahawa di kalangan semua ekonomi utama ia menjejaki, Iraq akan menjadi satu-satunya negara yang akan hantar dua angka pertumbuhan pada tahun 2012 mencatatkan peningkatan 10.5% dalam KDNK year.China ini akan muncul sebagai terpantas dunia kedua berkembang ekonomi tahun ini, dengan pertumbuhan KDNK 7.7%. Sementara itu, sepuluh yang paling penting pasaran baru muncul hanya akan berkembang pada kadar 5.5% tahun ini, ditimbang oleh masalah dalam ekonomi OECD, BAML data menunjukkan.

Iraq akan mencatat pertumbuhan yang rendah sedikit tetapi masih mengesankan 8.2% pada tahun 2013, mengalahkan China sekali lagi (yang dijangka berkembang 8.2% pada tahun depan), untuk muncul sebagai ekonomi yang paling pesat berkembang lagi, menurut untuk BAML calculations.The Economist Intelligence Unit ( EIU) mempunyai ramalan yang sedikit lebih rendah bagi Iraq sebanyak 8.5% pada tahun 2012 dan 8.2% pada tahun 2013, tetapi menjangka pertumbuhan yang lebih tinggi dalam tempoh beberapa tahun akan datang. "Kami menjangka ekonomi Iraq berkembang oleh% teguh 9 pada purata semasa 2013-17, didorong terutamanya oleh peningkatan pengeluaran minyak, "kata EIU. "Serangan keganasan, terutama di kawasan pusat sekitar Baghdad, akan terus untuk mengganggu ekonomi, tetapi peningkatan keseluruhan dalam keadaan keselamatan perlu membantu aktiviti ekonomi dalam beberapa lebih etnik dan agama homogenus Iraq wilayah selatan dan barat, membawa kepada peningkatan borong dan runcit perdagangan. "Sektor swasta juga dijangka untuk cip dalam dengan syarikat-syarikat minyak memacu pertumbuhan dan meningkatkan pembangunan infrastruktur, perumahan, pengangkutan dan komunikasi.

 Kadar kebangkitan Iraq dalam dekad-dekad yang akan datang bergantung sepenuhnya kepada sektor minyak: berapa cepat pengeluaran dan eksport meningkat dan bagaimana hasil yang terhasil diuruskan dan dibelanjakan, kata Agensi Tenaga Antarabangsa.

"Menjelang pertengahan tahun 2012, pengeluaran minyak di atas 3000000 tong sehari (juta tong sehari), yang sekitar 2,4 juta tong sehari telah dieksport. Kestabilan Iraq memperbaiki, asas sumber yang besar dan kontrak yang menyimpulkan dengan syarikat-syarikat antarabangsa untuk membangunkan bidang utama negara menyediakan asas bagi peningkatan yang pesat dalam pengeluaran minyak pada tahun-tahun akan datang, "kata IEA, yang percaya bahawa Iraq akan membawa pertumbuhan pengeluaran minyak OPEC lebih seterusnya dua decades.NO LANCAR SAILINGHowever, Iraq akan perlu untuk mengatasi satu set cabaran yang berhubungan dengan pelaburan dalam pembaharuan infrastruktur, institusi dan rangka kerja undang-undang bagi sektor hidrokarbon, meningkatkan kapasiti manusia dan mengukuhkan kestabilan politik dan keselamatan, kata IEA.Much akan bergantung kepada kestabilan di dalam dan di seluruh negara. Dengan konflik serantau di Iran, Syria, Palestin yang semakin meningkat, terdapat bahaya Iraq mungkin terjebak dalam tensions.Iraq berikutnya mempunyai masalah sendiri politik domestik berdepan dengan. "Kelemahan berterusan kuasa pusat dan perkhidmatan keselamatan boleh membenarkan militia dan kumpulan pemberontak semula menubuhkan sendiri di sesetengah kawasan, walaupun keganasan adalah tidak mungkin untuk kembali ke tahap 2006-07, "nota EIU.

"Kerajaan perpaduan negara, yang membawa bersama-sama empat kumpulan politik terbesar, akan terus menjadi lemah dan dibahagikan, dan beberapa blok boleh tarik keluar untuk menyertai pembangkang parlimen." Kerajaan persekutuan di Iraq sedang cuba menyelesaikan sekian lama pertikaian dengan Kerajaan autonomi Kurdistan Serantau, yang memberanikan oleh kepentingan syarikat minyak asing dalam deposits.Indeed yang kaya dengan minyak, gergasi minyak AS ExxonMobil telah memutuskan untuk keluar West Iraq Qurna-1 medan minyak, untuk memberi tumpuan kepada projek di Kurdistan . Baghdad adalah marah apabila ExxonMobil memutuskan untuk melabur dalam krg rantau tanpa mendapatkan approval.Analysts kerajaan persekutuan akan berharap bahawa kerajaan akan memuktamadkan undang-undang hidrokarbon dan menyelesaikan pertikaian itu dengan krg untuk menawarkan kejelasan kepada pelabur minyak asing yang kunci kepada pertumbuhan pembiayaan Iraq ini Negara juga perlu untuk memperbaiki infrastruktur kewangan dan undang-undang untuk menarik pelaburan, terutama sektor perkhidmatan kewangan. "Memperkukuhkan operasi perbankan pusat termasuk membina semula kapasiti bank pusat untuk menjalankan polisi kadar monetari dan pertukaran, menyelia bank, dan menguruskan rizab pertukaran asing negara, "kata Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF). "Penyusunan semula kewangan kedua-dua bank milik negara utama adalah satu langkah penting untuk membantu mewujudkan keadaan bagi sistem perbankan untuk melanjutkan kredit kepada sektor swasta." Sama penting adalah isu rasuah, yang dikatakan berleluasa di country.Despite cabaran pada banyak bidang, ekonomi menikmati kebangkitan yang boleh meningkatkan taraf rakyat Iraq tinggal banyak dan membawa mereka ke dalam kelas menengah, yang akan menjamin pertumbuhan domestik, bukannya bergantung kepada eksport minyak.

"Selepas mengalami kadar inflasi sebanyak 70% pada tahun 2007, Bank Negara Iraq telah berjaya dalam mengurangkan inflasi kepada digit tunggal, di mana ia telah kekal sejak," kata IMF. "Ekonomi berkembang dengan kebangkitan sektor minyak dan peningkatan dalam keadaan keselamatan. Dan dengan sokongan masyarakat antarabangsa, paras hutang telah diturunkan ke tahap yang mampan."

Source: Equities 


<<  Back